信捷策路 市场上演“深V”大反转! 确定见底了吗?

7月21日，市场全天探底回升，科创50指数大涨超10%。个股涨多跌少，沪深京三市超3000股飘红，超120只个股涨停。当日成交2.97万亿，较上个交易日放量约2500亿。这令市场此前的存量博弈困局有所改善。当日，北向资金成交总额4393.51亿元。

热点方面，之前大幅超跌的半导体芯片股集体爆发，20余股涨停。PCB、CPO等AI硬件股拉升，多股涨停。玻璃基板等板块涨幅居前；下跌方面，油气股逆势调整，医药医疗、白酒、猪肉等板块跌幅居前。

从行情节奏看，三大指数早盘集体高开后剧烈震荡，上演“深V”反转，午后涨幅进一步扩大，尤其科创50指数日内涨幅创纪录。

分析指出，这或反映市场多空因素在激烈博弈后，多方最终占据上风。虽然外围中东地缘预期、美联储货币政策仍存不确定性。但日韩股市集体大涨、证监会及险资集体发声坚定支持资本市场、多家国资宣布增持等形成护市组合拳，流动性忧虑也有所改善。因而市场情绪迎来集中修复。

展望后市，连续调整后市场风险得到一定释放，最激烈的抛压盘或已过去，短线市场大概率进入“指数修复”的新阶段。不过，海外科技股不确定性仍存，对A股硬科技相关概念仍需观察估值预期变化，大盘反弹过程中，相关热点或维持波动较大态势。

配置策略上，热点大幅轮动。半导体产业链成为反弹核心引擎，存储芯片、半导体设备、先进封装等方向全线爆发；算力租赁概念探底回升；多个有色细分板块也受涨价催化表现活跃。而能源、金融、消费等低位或避险板块走低。

总体看，当前市场处于急跌后的超跌反弹阶段，业绩高涨、涨价预期强的硬科技板块仍是资金主攻方向。但鉴于部分科技股兑现压力仍未释放完，需注意板块内部分化，以及科技成长板块与防御板块的反复轮动。

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